“兩會(huì)”透露行業(yè)新動(dòng)向　軟件外包企業(yè)后市可期

　　-本報(bào)記者 白曉倩

　　6月軟件行業(yè)盛會(huì)不斷，第12屆中國國際軟件博覽會(huì)、第六屆中國國際軟件和信息服務(wù)交易會(huì)接踵而至。在這“兩會(huì)”中發(fā)表的言論透露出了中國軟件行業(yè)的新風(fēng)向，這一方面或?qū)⒁I(lǐng)軟件企業(yè)的變革，另一方面這種新動(dòng)向也反映在資本市場(chǎng)上。

　　軟件板塊個(gè)股分化鮮明

　　在大盤的帶動(dòng)下，軟件板塊走勢(shì)波動(dòng)極大。周一、周二軟件板塊繼續(xù)陰跌，板塊跌幅達(dá)7.65%，跑輸大盤，用友軟件、航天信息等板塊龍頭卻逆市翻紅。周三沉寂已久的多頭展開大反攻，大盤漲幅超過5%，軟件板塊也表現(xiàn)優(yōu)異，板塊整體上漲5.95%。成交量并有所放大。但是好景不長(zhǎng)，周三的反攻證實(shí)是一日行情，周四大盤大幅下跌，軟件板塊也隨之陰跌，跌幅高達(dá)7.1%，吞噬了周三的成果。周五在電油價(jià)格上調(diào)影響下，大盤再度整體上揚(yáng)，軟件板塊收盤時(shí)漲幅為3.2%，但成交量并未良好配合，僅為2.64億，為本周。

　　綜合來看，上周軟件板塊走勢(shì)呈現(xiàn)出三大特征：首先，軟件板塊表現(xiàn)出很強(qiáng)的“跟隨性”，板塊走勢(shì)與大盤走勢(shì)基本相同；其次，成交量繼續(xù)萎縮，周成交量為17.53億，平均成交量為3.51億，遜于上周成交量水平；再次，軟件板塊中個(gè)股分化明顯。

　　“兩會(huì)”透露軟件板塊新動(dòng)向

　　為何資本市場(chǎng)會(huì)有如此的反應(yīng)？或許與本月召開的軟博會(huì)與軟交會(huì)透露出的政策新動(dòng)向有緊密聯(lián)系。據(jù)透露，2007年，中國軟件出口協(xié)議金額近19億美元(不含嵌入式軟件)，同比增長(zhǎng)64.8%，業(yè)績(jī)不降反升。其中，軟件外包更是表現(xiàn)出發(fā)展快的特點(diǎn)。但是面對(duì)人民幣不斷升值的局勢(shì)，軟件外包將不可避免會(huì)受到一定影響。據(jù)統(tǒng)計(jì)，軟件外包企業(yè)的一般利潤(rùn)水平在10%左右，人民幣每升值1%，軟件出口的利潤(rùn)就降低0.7個(gè)百分點(diǎn)。今年以來，人民幣升值已逾20%，這對(duì)軟件外包企業(yè)提出了挑戰(zhàn)。

　　針對(duì)這一情況，大連市長(zhǎng)表示，的解決方法就是：“向中高端外包市場(chǎng)發(fā)展。”如果改變?cè)衅匾?guī)模的粗放式的行業(yè)格局，從產(chǎn)業(yè)鏈低端的單純客戶信息管理躍升到技術(shù)含量更高的業(yè)務(wù)流程外包、金融服務(wù)等中高端服務(wù)，就更能從容面對(duì)國際市場(chǎng)的復(fù)雜競(jìng)爭(zhēng)。這或?qū)⒊蔀檐浖獍髽I(yè)的未來一大方向。

　　其次，有著30年軟件從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的前中軟集團(tuán)總裁、現(xiàn)華軟投資董事長(zhǎng)唐敏女士也表示：“以前投資界對(duì)軟件界確確實(shí)實(shí)又想投，又看不透，投下去效益又不好，所以都有點(diǎn)害怕。但是現(xiàn)在，我認(rèn)為中國的軟件產(chǎn)業(yè)已經(jīng)到了具備較好的投資價(jià)值的時(shí)候了。”

　　提出這一觀點(diǎn)的并不只有她一人，實(shí)際上，商務(wù)部服務(wù)貿(mào)易司司長(zhǎng)胡景巖也表示，國際以及國內(nèi)眾多風(fēng)險(xiǎn)投資商都看好中國軟件業(yè)的發(fā)展前景，透露出風(fēng)投的意向。在政府大力推動(dòng)下，再結(jié)合軟件企業(yè)雖然規(guī)模小，但前景大好的情況，相信未來風(fēng)投將蜂擁而至。這將實(shí)現(xiàn)軟件業(yè)與資本完美對(duì)接。

　　小盤軟件股后市可期

　　“兩會(huì)”透露出的新動(dòng)向?qū)⒃谫Y本市場(chǎng)上也有所反應(yīng)。上周軟件板塊走勢(shì)表現(xiàn)出一個(gè)明顯態(tài)勢(shì)：具有自主創(chuàng)新、良好業(yè)績(jī)的行業(yè)龍頭，如用友軟件，與外包能力突出的企業(yè)，如東軟股份，在這次殘酷的弱市中經(jīng)受住了考驗(yàn)，顯現(xiàn)出特有的投資價(jià)值。

　　與此同時(shí)，部分中小盤股上周也表現(xiàn)出了一定潛力。而這些企業(yè)，正是在細(xì)分行業(yè)具有較為明顯優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，如在證券、基金、保險(xiǎn)信息系統(tǒng)市場(chǎng)占據(jù)優(yōu)勢(shì)的恒生電子、在高星級(jí)酒店管理信息系統(tǒng)市場(chǎng)占據(jù)壟斷優(yōu)勢(shì)的石基信息、在電力管理信息系統(tǒng)市場(chǎng)占有率非常高的遠(yuǎn)光軟件等，這些股票的成交量也有小幅放大的趨勢(shì)，或有資金流入。而這些企業(yè)，從長(zhǎng)期性來看，也是比較符合風(fēng)險(xiǎn)投資者投資意向的，未來具有一定的潛力。

　　從下周表現(xiàn)來看，預(yù)計(jì)軟件板塊還將繼續(xù)與大盤“同進(jìn)退”，盡管不少中小盤股或有機(jī)會(huì)獲得游資的短期青睞，但由于市場(chǎng)熱點(diǎn)轉(zhuǎn)換過快，預(yù)計(jì)行情也較難延續(xù)。但隨著大盤越來越接近人們的心理底，以及半年報(bào)的披露高峰期即將到來，預(yù)計(jì)未來將逐漸回歸價(jià)值投資。

　　無論如何，目前的市盈率十分合理，甚至有部分個(gè)股還被低估，投資者可從軟件板塊中精選具有巨大潛力、優(yōu)良業(yè)績(jī)，并符合“兩會(huì)”新動(dòng)向的個(gè)股，待大盤回暖跡象出現(xiàn)時(shí)可開始布局長(zhǎng)線。