崩盤淺析之二：DRAM廠猶如亮出底牌的“賭徒”
       由于2006年存儲器的大牛市，讓幾乎所有的DRAM廠家信心爆棚，因此擴(kuò)產(chǎn)動作頻繁。我們放棄新建的12寸廠不談，單就原來的12寸廠由90奈米升級到70奈米所增加的產(chǎn)量都要超過60%以上，更不要談新增的12寸廠產(chǎn)能。所有的DRAM廠家在2006年－2007年均有新增的12寸廠，其中臺灣的力晶和日本爾必達(dá)未來就要合資建設(shè)4座12寸廠，目前座正在建設(shè)中，即將投入使用。
       不過今年二月中國農(nóng)歷春節(jié)之后，DRAM市場景氣急凍，供給過剩問題導(dǎo)致價格大跌，幾乎第二季大多數(shù)DRAM廠均出現(xiàn)虧損，只是記憶體廠仍不放棄擴(kuò)產(chǎn)，原本已下單采購的設(shè)備仍要求設(shè)備商如期裝機(jī)，現(xiàn)在只是開始減少新增訂單而已。為什么DRAM廠家在虧損的情況下都不愿意放棄擴(kuò)產(chǎn)呢？ 原因就是DRAM廠家都看好明年下半年的Vista需求，而DRAM廠從建設(shè)到終量產(chǎn)需要相當(dāng)一段時間，有時出現(xiàn)良率不高或制程問題就會耽擱，因此他們寧愿挺過這段時間，也不愿意錯過需求。
       非常幸運(yùn)的是，今年以來的70ns的制程的提升較為順利，產(chǎn)能上來后，需求維持常態(tài)，或者形容為不錯，并非不好，導(dǎo)致供大于求，價格于是開始崩跌。在OEM市場不能完全消化DRAM廠快速增加的產(chǎn)能的情況下，DRAM廠家開始紛紛向現(xiàn)貨市場拋貨，這種情況下，以現(xiàn)貨市場為主的廠家只好降價求售，因?yàn)槟阗u的是UTT和eTT顆粒本來應(yīng)該便宜過原廠顆粒，于是惡性循環(huán)開始了。
       現(xiàn)貨市場的需求本來就遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于OEM市場，那經(jīng)得起這么多DRAM廠家的“厚愛”，于是“消化不良”等癥狀也都顯現(xiàn)出來，“嘔吐”“腹瀉”也隨之產(chǎn)生，未來或許還會有其他癥狀出現(xiàn)。
       OEM廠家看到這種情況，也不會像去年那樣主動到現(xiàn)貨市場收貨，而是等著現(xiàn)貨價格價格下跌后，在與DRAM廠家大侃價。通路商、模組廠、一般商家、終端消費(fèi)者看到DRAM廠家貨源供應(yīng)充足，均以再等等心態(tài)看待市場，避免被燙！市場從來都是買漲不買跌的，盡管DRAM廠家的老總一個一個出來進(jìn)行信心喊話，但是下游廠家、商家就是不為所動，因?yàn)樗麄兘衲甓家驯粻C過，并且傷痕累累！
       目前的DRAM廠就猶如亮出底牌的“賭徒”，一方面想讓大家出錢建倉買貨，但另一方面還在不斷地向大家宣示，我的產(chǎn)能又提高了、成本又下降！這不等于一個“賭徒”在賭場被人看到了底牌，在DRAM廠家、通路商、模組廠、終客戶中誰是終的輸家也就一目了然！
       DRAM廠家當(dāng)然終是的輸家！但是整個行業(yè)也為此付出慘痛的代價！這場游戲贏家只有一個，那就是終消費(fèi)者！