DRAM現(xiàn)貨價(jià)本周止跌反彈，6月下半月合約價(jià)也有止跌現(xiàn)象，讓原來(lái)望穿秋水的DRAM業(yè)者頗感振奮，類股買氣回籠，期待下半年跟去年一樣，大賺一筆，試圖追趕上因?yàn)榈诙臼墚a(chǎn)品跌價(jià)傷害的業(yè)績(jī)損失，只不過(guò)，業(yè)界盛傳這波供給短缺起因臺(tái)灣廠商轉(zhuǎn)換70奈米制程不順，而非全然是需求強(qiáng)勁，讓下半年的DRAM廠營(yíng)運(yùn)變數(shù)增加。
       現(xiàn)貨價(jià)揚(yáng) 起因減產(chǎn)
       就過(guò)去DRAM產(chǎn)業(yè)的歷史軌跡來(lái)看，供需決定價(jià)格，其中因?yàn)樾枨髱?dòng)產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)的情況較少，反而是因?yàn)楣┙o不足造成缺貨效應(yīng)，才是DRAM股行情表現(xiàn)的關(guān)鍵，因此，當(dāng)全球DRAM價(jià)格低迷時(shí)，有任何一家廠商的產(chǎn)能不順、生產(chǎn)線移轉(zhuǎn)，或是發(fā)生公安事件等造成減產(chǎn)，往往才是價(jià)格暴升的主因。
       本周512Mb DDR2價(jià)格突然飆漲逾20%，盡管時(shí)間點(diǎn)適逢進(jìn)入第三季旺季前的返校需求回補(bǔ)庫(kù)存效應(yīng)，但臺(tái)灣四大廠除南科明確指出，7月合約價(jià)將調(diào)漲，且已掌握第三季訂單外，其余DRAM廠家則對(duì)后續(xù)看法仍持保留態(tài)度，親自為下半年需求背書的情況不如以往。
       以第二季各家廠商在產(chǎn)品價(jià)格跌幅相同，但營(yíng)收衰退幅度卻大不同的狀況來(lái)看，也無(wú)怪乎市場(chǎng)傳出有業(yè)者的轉(zhuǎn)進(jìn)制程不順利，間接形成減產(chǎn)效應(yīng)，直指是這波行情飆漲的主因。
       技術(shù)成本 決定優(yōu)劣
       如果這波行情是因?yàn)闇p產(chǎn)效應(yīng)所致，自然有穩(wěn)定DRAM價(jià)格的功效，但若主角是臺(tái)灣業(yè)者，第三季就必須觀察各家廠商的產(chǎn)出及業(yè)績(jī)表現(xiàn)，選擇業(yè)績(jī)與行情表現(xiàn)相符的個(gè)股布局為宜，畢竟DRAM行情年年有，但波段來(lái)得快，去也快，稍蹤即逝，技術(shù)及成本無(wú)法通過(guò)考驗(yàn)者，未來(lái)幾年還是會(huì)走得辛苦。
       不過(guò)，臺(tái)灣DRAM業(yè)今年還是有一些優(yōu)勢(shì)存在，首先是下半年在全球消費(fèi)性產(chǎn)品需求強(qiáng)勁帶動(dòng)下，NAND Flash記憶體先面臨供不應(yīng)求，包括三星、海力士在內(nèi)的大廠，預(yù)料增加DRAM產(chǎn)能的機(jī)會(huì)不大，有助DRAM供應(yīng)量受到控制。
       Vista效應(yīng) 潛在利基
       其次是力晶、茂德、華亞科今年均轉(zhuǎn)入70奈米制程技術(shù)，產(chǎn)出雖可望大幅增加，但在原有8寸晶圓廠因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)力緣故，逐步除役后，也帶來(lái)另一種減產(chǎn)效應(yīng)，預(yù)估也是今年全球整體DRAM產(chǎn)出成長(zhǎng)有限的原因之一。此外，在需求面則有Vista效應(yīng)，也是眾所期待未來(lái)兩年內(nèi)DRAM市場(chǎng)的需求主流。這些都是今年DRAM行情再起的潛在利基。
       只不過(guò)，DRAM雖然依靠供需，是電子零組件中少數(shù)會(huì)漲價(jià)的產(chǎn)品，但是長(zhǎng)期的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)卻不允許有太多供應(yīng)商同時(shí)存在，造成供過(guò)于求，這也是為何每當(dāng)DRAM價(jià)格走跌，業(yè)者出現(xiàn)虧損時(shí)，總有人不支倒地退出、減產(chǎn)、倒貨、興訟的戲碼不斷上演，長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)堪慮的原因。