上周IT板塊利好頻傳：工業(yè)和信息化部的數(shù)據(jù)顯示軟件業(yè)景氣度仍處高位；國(guó)產(chǎn)等離子屏下線打破外企壟斷上游產(chǎn)業(yè)格局；庫(kù)存重壓下空調(diào)行業(yè)利潤(rùn)增速仍高于收入增速。但由于大盤(pán)整體下挫，IT板塊很難走出獨(dú)立行情

　　-本報(bào)記者 葉晨暉

　　上周，A股的奧運(yùn)概念股一度表現(xiàn)突出，但周五尾盤(pán)的大幅下跌幾乎抵消了前4個(gè)交易日的反彈能量，IT板塊各分類(lèi)股票的周線紛紛收出一根大陰線，嚴(yán)重打擊了市場(chǎng)信心。雖然奧運(yùn)會(huì)期間維穩(wěn)基調(diào)仍未改變，但考慮到市場(chǎng)空方仍占優(yōu)勢(shì)，因此IT板塊本周仍有下探空間。

　　IT板塊量能創(chuàng)新低

　　截止到上周五收盤(pán)，滬綜指周跌幅為7.00%，總成交2111億元，比前一周少了613億元；深成指周跌幅為9.40%，總成交1101億元，比前一周少324億元。

　　在IT板塊中，除通信類(lèi)和網(wǎng)游類(lèi)股票跌幅略小于大盤(pán)之外，其余各類(lèi)股票跌幅均在9%至11%，明顯高于大盤(pán)跌幅。從成交量上看，板塊周成交量繼續(xù)大幅度萎縮，顯示投資者對(duì)于后市仍然抱觀望態(tài)度。到目前為止，管理層的“維穩(wěn)”仍停留在口頭上，而奧運(yùn)會(huì)開(kāi)幕當(dāng)天的暴跌一方面進(jìn)一步打擊了市場(chǎng)人氣，另一方面也說(shuō)明投資者已經(jīng)對(duì)奧運(yùn)行情失去信心，有割肉離場(chǎng)的跡象。

　　板塊走勢(shì)方面，通信類(lèi)周跌幅為5.76%，成交70.7億元，比前一周少了24.2億元；網(wǎng)絡(luò)游戲類(lèi)周跌幅為4.75%，成交88.8億元，比前一周少了13億元；數(shù)字電視類(lèi)周跌幅為9.64%，成交112.2億元，比前一周少了10.5億元；電子信息類(lèi)周跌幅為11.71%，成交121.8億元，比前一周少了37.4億元；電器類(lèi)跌幅為11.32%，成交50.5億元，比前一周少了30.9億元；計(jì)算機(jī)類(lèi)周跌幅為11.02%，成交56.9億元，比前一周少了36.1億元。

　　個(gè)股方面，受到周五大盤(pán)暴跌影響，大部分個(gè)股的周跌幅均超過(guò)5%，此前大幅上漲的股票上周也大幅度下跌。其中，南京熊貓和長(zhǎng)電科技等已先期步入調(diào)整的個(gè)股上周繼續(xù)大幅下跌。而此前部分表現(xiàn)優(yōu)異的股票如煙臺(tái)冰輪和北礦磁材，上周跌幅也分別達(dá)到9%和15%。奧運(yùn)概念股上周總體表現(xiàn)令人失望，除中視傳媒、東方明珠微漲之外，歌華有線、中青旅、電廣傳媒的跌幅均高于大盤(pán)。

　　行業(yè)景氣度穩(wěn)中有升

　　上周大部分利好消息都與家電類(lèi)有關(guān)，盡管這些利好消息并沒(méi)有對(duì)板塊走勢(shì)產(chǎn)生直接的拉動(dòng)作用，但是這些行業(yè)性利好對(duì)于IT板塊的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，仍有一定的積極意義。

　　首先，數(shù)據(jù)顯示軟件業(yè)景氣度仍處高位。工業(yè)和信息化部的數(shù)據(jù)顯示，15月我國(guó)軟件產(chǎn)業(yè)累計(jì)完成軟件業(yè)務(wù)收入2504.3億元，同比增長(zhǎng)29%。軟件技術(shù)服務(wù)實(shí)現(xiàn)收入475億元，同比增長(zhǎng)46.8%。可以看出，今年以來(lái)軟件產(chǎn)業(yè)收入增長(zhǎng)率保持在較高水平，那些能夠在相關(guān)領(lǐng)域擁有較強(qiáng)品牌優(yōu)勢(shì)的一體化解決方案提供者，應(yīng)該成為投資者的品種。對(duì)于軟件外包型企業(yè)，看好擁有穩(wěn)定優(yōu)質(zhì)的客戶資源、開(kāi)發(fā)項(xiàng)目具有可持續(xù)增長(zhǎng)空間的規(guī)模外包企業(yè)。

　　其次，國(guó)產(chǎn)等離子屏下線打破外企壟斷上游產(chǎn)業(yè)格局。本月初，華顯高科位于南京的等離子屏生產(chǎn)線正式下線，而首批內(nèi)置華顯高科等離子屏的高清等離子電視機(jī)也已下線。此舉，意味著長(zhǎng)期以來(lái)日韓多家跨國(guó)企業(yè)在上游等離子屏行業(yè)形成的全球壟斷格局，已經(jīng)被中國(guó)本土企業(yè)打破。面對(duì)今年上半年中國(guó)等離子電視機(jī)市場(chǎng)銷(xiāo)量同比猛增兩倍的熱銷(xiāo)局面，國(guó)產(chǎn)等離子屏的下線對(duì)于中國(guó)彩電產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，無(wú)疑將是一劑強(qiáng)心針。

　　第三，庫(kù)存重壓下空調(diào)行業(yè)利潤(rùn)增速仍高于收入增速。目前，我國(guó)家用空調(diào)的庫(kù)存為1055.28萬(wàn)臺(tái)，空調(diào)廠商和渠道商都面臨著巨大的庫(kù)存壓力。但是國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，截至2008年5月，我國(guó)家用空調(diào)行業(yè)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入同比增長(zhǎng)22.84%，利潤(rùn)同比增長(zhǎng)55.75%。特別是幾大巨頭都有兩位數(shù)的增長(zhǎng)，強(qiáng)者更強(qiáng)的局面沒(méi)有變化。這說(shuō)明隨著空調(diào)品牌集中度的提高和上下游議價(jià)能力的增強(qiáng)，企業(yè)的利潤(rùn)率也得到了保證。

　　IT板塊難逃系統(tǒng)性壓力

　　從基本面來(lái)看，市場(chǎng)缺乏信心仍是阻礙IT板塊上行的主要因素。此前的暴跌一定程度上是投資者對(duì)于“維穩(wěn)”預(yù)期失去信心所致。由于A股行情直到奧運(yùn)開(kāi)幕當(dāng)日仍沒(méi)有明顯好轉(zhuǎn)的跡象，而管理層也未出臺(tái)任何有利于股市發(fā)展的實(shí)質(zhì)性措施。隨著奧運(yùn)行情漸行漸遠(yuǎn)，A股弱市格局發(fā)生改變的可能性越來(lái)越小，不少投資者看空奧運(yùn)后的A股走勢(shì)，因此紛紛選擇離場(chǎng)觀望。

　　從技術(shù)面來(lái)看，IT板塊仍然具備一定的下探空間。IT板塊上周的第二根周陰線已經(jīng)將此前一個(gè)多月的反彈能量消化殆盡，反彈的上升通道被再次打破，周K線重新回到5日線之下，板塊量能創(chuàng)本輪調(diào)整的新低，顯示出市場(chǎng)人氣已經(jīng)失去了做多的熱情。另外，傳媒奧運(yùn)旅游等受益奧運(yùn)的題材股紛紛大幅下跌，反映出典型的題材兌現(xiàn)后游資出逃的特征。因此IT板塊仍然存在一定的下跌空間。

　　盡管上周五的暴跌打擊了市場(chǎng)人氣，但是投資者也不必一味盲目殺跌。以基金目前的倉(cāng)位，能否繼續(xù)做空已經(jīng)是一個(gè)問(wèn)題，加之A股價(jià)值中樞明顯下移以及QFII逐漸入場(chǎng)，短期內(nèi)市場(chǎng)蘊(yùn)釀反彈的要求。不過(guò)目前市場(chǎng)弱市未改，每一個(gè)反彈都可能成為出貨的機(jī)會(huì)。