在沉寂了一段時(shí)間之后，一些上市公司高管似乎又管不住自己的手了。盡管有關(guān)部門一再強(qiáng)調(diào)，公司高管“6個(gè)月內(nèi)不得連續(xù)操作自家股票”，但在近一個(gè)月時(shí)間里，至少有5家公司的高管再次以身試法......
       10天3高管違規(guī)炒股
       11月12日，中興通訊（000063）公司副總裁周蘇蘇買入公司A股股票1萬股，此前9月4日周蘇蘇曾賣出1萬股，兩者差價(jià)達(dá)到9.5萬元，是典型的“高拋低吸”。11月16日，深圳華強(qiáng)（000062）的獨(dú)董周鈺林賣出11月12日剛剛買入的股票，虧損425.25元。
       11月22日，風(fēng)帆股份（600482）披露董事長陳孟禮賣出公司股票大賺38.57萬元，獲利是此前投入的5倍。
       對(duì)于違反高管買賣股票，中興通訊表示周蘇蘇進(jìn)行了事前申報(bào)，但工作人員對(duì)高管買賣本公司股票的相關(guān)法律法規(guī)理解有偏差。深圳華強(qiáng)則表示周鈺林本人及代理人對(duì)高管買賣股票相關(guān)政策理解有偏差。而風(fēng)帆股份則稱陳孟禮此次買賣股票是由人事部操作，本人并不知情。
       此外，10月26日S*ST酒鬼酒（000799）披露公司董事長楊波于2007年10月24日違規(guī)買入公司股票8000股。岳陽興長（000819）監(jiān)事會(huì)主席張權(quán)彬10月31日分兩次賣出可流通股份1684股，11月1日以23.89元一次性買入1600股。按此計(jì)算，1個(gè)月內(nèi)至少有5家上市公司高管違規(guī)買賣股票。
       失誤還是明知故犯
       上市公司對(duì)自家高管違規(guī)炒股的解釋在所有人的意料之中。至今為止，沒有一位上市公司表示自家高管違規(guī)買賣股票是“明知故犯”，而表示是不理解法律、失誤和不知情造成的。
       “這不可能。”中信建投分析師劉楊表示，“有很多違規(guī)買賣自家股票的上市公司高管此前甚至有所承諾，怎么可能犯這種低級(jí)錯(cuò)誤”？
       劉楊的看法表達(dá)了大部分普通股民的觀點(diǎn)。上市公司高管買賣股票的法律并不繁雜，很多普通股民難以理解自己都明白為何很多擔(dān)任上市公司高管的精英人士卻理解偏差。
       不過私募基金經(jīng)理吳國平認(rèn)為上市公司高管不會(huì)為此蠅頭小利而冒風(fēng)險(xiǎn)。“上市公司高管工作繁忙，很多東西忽略并非難以理解。很多上市公司高管的工資達(dá)到幾十萬元，我個(gè)人認(rèn)為上市公司高管不會(huì)為了幾萬元冒風(fēng)險(xiǎn)。”
       懲罰機(jī)制過于寬松
       “高管違規(guī)買賣股票給上市公司治理帶來非常大的不良影響。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)郭田勇教授接受本報(bào)采訪時(shí)表示。
       郭田勇指出，如果上市公司管理人員都沒有限制地買賣股票，則投入公司治理的精力將大大減少，也不能做到以股東利益為化。“而且如果上市公司高管可以隨意買賣自家股票的話，很可能上市公司高管就會(huì)利用借殼并購等題材來拉抬股票。”郭田勇表示。
       由于違規(guī)炒股，中興通訊的周蘇蘇和風(fēng)帆股份的陳孟禮兩位高管此次買賣股票的收益歸公司所有。而深圳華強(qiáng)的獨(dú)董周鈺林由于未能獲利，不用為此次“失誤”承擔(dān)任何責(zé)任。
       “上市公司高管違規(guī)炒股的懲罰過于寬松。A股上市公司的高管至少上萬人，證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管并不容易，很多高管也并不會(huì)選擇自己買賣股票而委托他人，高管利用內(nèi)幕交易炒股查出來的畢竟是少數(shù)，大部分查不出來。如果被查出來卻不用受到太大的懲罰，高管鋌而走險(xiǎn)的幾率就會(huì)大大增加。”郭田勇表示。
       更重要的是，上市公司無一例外地表示高管買賣股票是失誤，我們?nèi)绾蝸肀O(jiān)督上市公司在高管違規(guī)炒股上沒有說謊？
       郭田勇建議應(yīng)該在法律上和行政上對(duì)上市公司高管違規(guī)炒股進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)定。“該撤職就撤職。如果涉及數(shù)額巨大，上市公司高管應(yīng)該負(fù)法律責(zé)任，不能僅僅沒收了事。”郭田勇稱。