中通服務(wù)在今年上半年純利3.74億元人民幣，較06年同期上升92.8%。券商對(duì)其普遍看好，認(rèn)為相信其持續(xù)受惠于中國(guó)移動(dòng)增加資本開支和TD-SCDMA測(cè)試，在電信市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈的形勢(shì)下， 尤其是進(jìn)入3G時(shí)代后，運(yùn)營(yíng)商將會(huì)通過增加投資改善網(wǎng)絡(luò)質(zhì)素，公司將從中受益。

       花旗集團(tuán)表示，中通信服務(wù)上半年核心利潤(rùn)增長(zhǎng)25％，高于此前預(yù)期，在估計(jì)未來電信運(yùn)營(yíng)商將提升資本開支的情況下，有利中通信業(yè)務(wù)發(fā)展，維持其“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)6.16元。花旗指出，中通服務(wù)上半年來自中移動(dòng)的收入上升59％，隨著下半年 與中移動(dòng)合作的3G業(yè)務(wù)收入入賬，有助鞏固來自中移動(dòng)的收入份額。 另外，由于中通服務(wù)獲得了上海、廣州、深圳、廈門及保定的3G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)合同，預(yù)計(jì)下半年將會(huì)為其帶來約11億元人民幣的TD-SCDMA相關(guān)業(yè)務(wù)收入，占公司總收入的約5.3％。

       大和總研認(rèn)為，中通信服務(wù)上半年核心盈利高預(yù)期，維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)，6個(gè)月目標(biāo)價(jià)為6.38港元。該公司上半年核心盈利增長(zhǎng)25%，高于該行預(yù)期6%，上半年客戶組合改善，減少倚賴中國(guó)電信，并增加向中移動(dòng)，政府及企業(yè)的銷售，帶動(dòng)上半年收入增長(zhǎng)16%。該公司涉及5個(gè)城市TD-SCDMA測(cè)試網(wǎng)的設(shè)計(jì)及建設(shè)，但該公司披露相關(guān)收入資料有限。

       大和總研估計(jì)，TD-SCDMA總資本開支為270億元，設(shè)計(jì)及建設(shè)開支約占10-15%。 該公司以46億元向母公司收購(gòu)13個(gè)省資產(chǎn)在8月完成，管理層重申該等資產(chǎn)今年盈利可達(dá)2.83億元。 大和輕微調(diào)整對(duì)該公司盈利預(yù)測(cè)，預(yù)測(cè)07-09年盈利為8.72億元、12.50億元及13.74億元。

       DBS唯高達(dá)指出，中通服務(wù)上半年業(yè)績(jī)優(yōu)預(yù)期，調(diào)高該股今明兩年盈利預(yù)測(cè)，并將目標(biāo)價(jià)由7.7港元調(diào)高至8.0港元，維持“買入”評(píng)級(jí)。 DBS稱，該公司上半年盈利優(yōu)于市場(chǎng)共識(shí)預(yù)測(cè)，以及該行對(duì)其全年盈利預(yù)測(cè)，展望下半年，相信其持續(xù)受惠于中移動(dòng)增加資本開支，并受惠于TD-SCDMA測(cè)試。

       DBS強(qiáng)調(diào)，長(zhǎng)遠(yuǎn)而言，內(nèi)地電訊業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，尤其是進(jìn)入3G時(shí)代，預(yù)計(jì)運(yùn)營(yíng)商會(huì)透過增加投資改善網(wǎng)絡(luò)質(zhì)素， 相信該公司可受惠。 DBS表示，鑒于反映今年來自TD-SCDMA收入，以及明年來自3G收入，調(diào)高該公司今明兩年?duì)I業(yè)額預(yù)測(cè)5-6%，并調(diào)高盈利預(yù)測(cè)6－9%，至9.22億元及11.80億元。

       中通信服務(wù)股價(jià)6日午后仍升3.1%，報(bào)5.68港元，盤中5.78港元。