國美日前發(fā)布2007年半年報，收入同比增長73.9%，利潤同比增長106.47%。同時國美戰(zhàn)略伙伴的中期業(yè)績也大幅增長：海爾利潤增幅接近40%，長虹預期增幅為50%，美的預計超過。
       一個少見的現(xiàn)象是，無論是家電零售還是家電制造企業(yè)的營運費用都出現(xiàn)了不同幅度的下降，商業(yè)與工業(yè)庫存的比例也在下降。中國家電業(yè)進入了收入、利潤高增長，庫存、費用低增長的良好運行區(qū)域。
       筆者認為，出現(xiàn)這種“兩高兩低”局面的真正動因不是連鎖企業(yè)的網絡擴張，而是國美推動的拆除流通與供應之間的“流供墻”的結果。筆者預計這種“拆墻運動”將帶動家電行業(yè)良性增長，對行業(yè)的優(yōu)化面也將會擴大。
       整個2007上半年，國美推動海爾、索尼、美的、松下等350家大中型核心供應商與自己的ERP系統(tǒng)實現(xiàn)了對接，在歷史上次實現(xiàn)了中國流通企業(yè)與供應商之間的無墻化互動，廠商之間的信息流、物流、資金流實現(xiàn)了暢通互動，中國家電業(yè)的配套、制造、零售的供應鏈實現(xiàn)了無縫對接。制造企業(yè)獲得了準確的需求信息，在準確需求信息的指導下，制造企業(yè)的制造計劃確切化，采購也更為科學合理，結果是讓整個產業(yè)的供應鏈條獲得了準確的運營導向，而原來產生于供應商與流通企業(yè)結合部的庫存開始了有史以來的大幅降低，這對中國家電行業(yè)來講是革命性的福音。
       從上世紀90年代中期到現(xiàn)在長達10多年的時間里，中國家電業(yè)內廣為流傳著一句讖語：家電制造企業(yè)生產規(guī)模達到100億元的時候就非死即傷。這其實是家電制造企業(yè)成長的真實寫照，制造企業(yè)開始宿命地認為在100億之后自己再難成長，生產規(guī)模成為制造企業(yè)命運的魔咒。
       筆者認為這根本不是魔咒，被主觀認定的魔咒是中國家電業(yè)流通效率低與流通不準確造成的庫存災難。在國美這樣網絡覆蓋全國的大規(guī)模流通企業(yè)誕生之前，家電制造企業(yè)靠成千上萬家小規(guī)模的非連鎖流通企業(yè)銷售自己的產品。當企業(yè)規(guī)模達到一定程度之后，其所對應的流通企業(yè)的數(shù)量必然大增，當流通企業(yè)群的數(shù)量大增之后，就意味著不準確訂單的數(shù)量會大增，進而增加了產生大量庫存的可能，大量庫存的直接結果就是虧損，全國庫存虧損與真實銷售利潤對沖之后肯定就是低利潤或虧損。
       巨大的虧損反過來讓制造企業(yè)停留在自己能控制的規(guī)模范圍內徘徊不前。在這種流通條件的限制下，整個制造企業(yè)的運營重點不是圍繞真實消費需求去開發(fā)產品、開發(fā)市場，而是像捕鼠隊一樣在全員控制“庫存之鼠”，結果是整個行業(yè)的進步受到限制，而制造企業(yè)也一直處在一個滯脹不斷的痛苦過程之中。在像國美這樣的連鎖企業(yè)誕生之后，供應商把產品流通帶來的痛苦和怨恨發(fā)泄在連鎖商身上，這就是所謂的供應與連鎖的矛盾，這實際上是一種誤解。
       在國美與供應商沒有實現(xiàn)信息化對接之前，中國家電業(yè)一直處在一個為庫存而煩惱的階段。因為沒有準確的需求信息，供應商一直處在一個用過多的產品去等待訂單的狀態(tài)，因為供應商之間的激烈競爭以及計劃經濟時代的用產品去“碰訂單”的習慣的存在，每個銷售旺季結束之后沒有銷售的產品會自然轉變成庫存，因為每個企業(yè)都存在巨大的庫存，所以整個行業(yè)的庫存成為吞噬利潤的巨大腫瘤。中國空調與彩電產業(yè)歷史庫存都曾超過1000多萬臺，這就是這些行業(yè)豐產不豐收的原因。
       在產品技術變化與跌價速度都加快的情況下，在家電利潤本來就很稀薄的情況下，再加上一直根除不掉的庫存虧損，中國家電業(yè)的利潤實際上就是被庫存虧損對沖之后的殘渣剩飯。而在國美拆掉了與供應商之間的“墻”的時候，整個家電板塊的經營業(yè)績馬上證明了這個信息化運動的正確性和供應鏈優(yōu)化力量的強大。